ETF (Exchage Traded Fund) 알아보기

 

ETF( Exchage Traded Fund ) 무엇일까요?  상장 지수 펀드

ETF란 Exchage Traded Fund의 줄임말로 ETF는 특정지수 또는 가격의 수익률을 추종하는 인덱스 펀드입니다.  자산운용사 혹은 은행 등을 통해서만 매매하는 방식의 거래소에 상장시켜 주식처럼 거래할 수 있도록 만든 펀드를 뜻합니다. 그래서 ETF는 ‘상장 지수 펀드’라고도 불립니다.

하나의 ETF에 많은 종목을 담는 분산투자

ETF는 추종하는 여러 주식의 구성종목들로 이루어져 있는 펀드이기 때문에, ETF 1주를 매수하면 해당 지수에 포함된 여러 주식을 구성종목 전체로 조금씩 매수하는 것과 동일한 효과를 기대할 수 있습니다.

한번의 투자로 원하는 전략을 구사

동일 업종의 주식을 모아 놓은 ETF,  각종 지수를 추종하는 것 뿐만 아니라 하락장에도 투자 할 수 있는 인버스 ETF, 배당금을 얻을 목적이 있는 배당주 ETF, 주가 총액 상위 Top10의 기업들로만 자동적으로 구성되는 Top10 ETF 등등 자신이 선택하고 싶은 다양한 투자 전략을 여러 ETF 상품을 바탕으로 투자 전략을 구사할 수 있습니다.

 

 

ETF는 어떻게 거래될까요?

ETF는 일반펀드와는 다르게 설정/환매 방식의 발행시장, 매수/매도 방식의 유통시장에서 거래됩니다.

 

ETF의 장점

ETF는 여러 종목에 분산 투자하는 펀드의 장점과
거래소에 상장되어 거래되는 주식의 장점을 모두 가지고 있습니다.

1리스크를 줄일 수 있는 분산투자

• 특정산업이 크게 성장할 것이라고 생각할때, 가장 편리한 방법 중 하나는 그 산업의 가장 선두 기업에 투자하는 것입니다. 하지만 단일 기업에 투자하는 것은 기업의 이슈에 크게 영향을 받을 수 있습니다. 산업의 비전을 보고 투자를 했는데 기업 내부 이슈(회사조직문제, 경영권 이슈, 악재 등)때문에 산업의 동향과 상관없는 문제로 수익에 타격을 받는 상황이 발생할 수 있기 때문입니다.
  
  이러한 리스크를 최소화하면서도 산업 성장의 수혜를 받는 방법은 산업과 관련된 모든 기업의 주식을 사는 것입니다. 하지만 모든 기업의 주식을 사는 것은 현실적으로 어렵기 때문에 그 때 선택할 수 있는 방법이 바로 ETF입니다.
  
  ETF는 해당 종목을 구성하는 기업들로 이루어져있어 적은 가격으로 산업군에 투자할 수 있는 장점이 있습니다. 예를 들어 KOSPI 200 지수의 200개 종목의 주식을 모두 사면 약 1800만원 가량인데, KODEX200 ETF를 구매하면 약 30,000원으로도 200개종목에 투자하는 효과를 얻을 수 있습니다.

• 2정기적인 리밸런싱(Rebalancing) 반영
• ‘리밸런싱’이란 다시라는 의미의 "Re"와 균형 혹은 조정이라는 뜻을 가진 "Balance"가 합쳐진 말로 운용하는 자산의 편입 비중을 재조정하는 것을 말합니다. 리밸런싱이 필요한 이유는 자산가치의 변동성으로 시간이 지나면 각각 자산이 총액에서 차지하는 비중이 조금씩 흐트러지기 때문입니다. 그래서 포트폴리오 구성 당시에 정했던 비중으로 다시 조정하는 작업이 필요한데, ETF는 정기적으로 리밸런싱이 되어 직접 조정작업을 하지 않아도 됩니다.
  
  예를 들어, 코스피 상위 200개 기업을 담은 KOSPI200 지수를 추종하는 KODEX200의 경우 KOSPI200의 시가총액의 변동에 따라 리밸런싱되어 매해 종목의 구성이 바뀌게 됩니다. 시가총액이 높은 기업에 투자하려는 전략을 세웠다면, KODEX200을 1주 매수한 뒤 가지고 있기만 해도 시가총액의 변동이 상품에 반영되기 때문에 변동된 종목을 별도로 추가 구매하지 않아도 그 전략을 실행할 수 있습니다.

• 3저렴한 운용보수와 투명한 운용
• ETF의 장점중 하나는 저렴한 운용보수와 투명한 운용에 있습니다.
  
  ETF는 벤치마크 지수를 정확히 추종하는데 대부분의 운용사에서는 이걸 자동화 작업으로 처리합니다. 거래 과정에서 불필요한 비용이 들지 않기 때문에 운용 보수를 줄일 수 있습니다. 일반 주식형 펀드 보수가 연 1~2%라면, ETF는 0.2%~0.4% 수준으로 매우 저렴한 수준을 자랑합니다. 펀드 운용비용은 5년, 10년, 20년 정도로 투자 기간이 길어지면 펀드수익률에 큰 영향을 미치며, 이때 ETF의 저렴한 수수료가 엄청난 장점이 될 수 있습니다.
  
  ETF는 펀드 보유종목을 영업일 기준으로 매일 공시를 하기 때문에 투명한 운용이 가능합니다. 투자자들은 증권사 HTS(홈 트레이딩 시스템)이나 운용사 홈페이지에 접속하여 내가 투자하고 있는 ETF에 무엇이 담겨 있는지, 가격이 왜 변동하는지 매일 확인할 수 있습니다.
• 4다양한 종류의 ETF를 원할 때, 원하는 가격으로 거래
• ETF는 단순히 주식 시장뿐만 아니라 삼성그룹, 원자재, 금, 은, 부동산, 롱/숏, 인버스, 섹터별 국가별 등 다양하게 상장되어 있습니다. 그래서 원하는 시장이나 테마에 손쉽게 투자할 수 있습니다. 또한 주식시장에 상장되어 있어 주식처럼 쉽게 사고팔 수 있습니다. 별도의 환매기간이나 환매수수료 없이 실시간으로 주식시장에서 원하는 시점에 원하는 수량만큼 거래한 가격을 직접 확인하고 매매할 수 있습니다. 매도할 경우 이틀 후(영업일 기준)에 현금으로 되찾을 수 있습니다.
  
  반면 일반펀드는 3일 뒤에 3일 뒤 가격으로 매수하고, 일정기간 이내에 환매 시 통상 환매수수료가 부과됩니다.

 

 

왜 ETF에 주목할까요?

일반펀드와 개별주식에 비해 ETF만이 가지고 있는 특장점이 있기 때문입니다.

일반펀드 대비

투자 비용이 낮습니다.

직접투자시 판매보수 및 수수료가 없어 일반펀드에 비해 저렴하게 투자할 수 있습니다.또한, 운용방식도 수동적인 포트폴리오 관리로 제한되기 때문에 매매비용 역시 상대적으로 높지 않습니다.

 

상품의 투명성이 높습니다.

일반펀드는 펀드의 구성내역을 실시간으로 확인할 수 없지만 ETF는 HTS등에서 기초지수를 구성하는 포트폴리오 구성내역을 실시간으로 확인할 수 있습니다.매일 해당 ETF의 설정과 해지 현황을 공시하는 등 펀드의 투명성을 높였습니다.

 

 

소액으로 분산투자가 가능합니다.

1주만 매수해도 지수를 구성하는 모든 종목에 투자하는 것과 유사한 효과를 볼 수 있습니다. 소액으로도 시장전체에 투자할 수 있을 뿐만 아니라 채권이나 원유와 같이 접근하기 힘든 자산에도 투자를 가능하게 하여 투자자의 분산투자를 도와줍니다.

 

환금성이 뛰어납니다.

특정지수의 움직임을 추종한다는 점에선 인덱스 펀드와 동일하지만 ETF는 거래소에 상장되어 있기 때문에 일반 주식처럼 언제든지 쉽게 매매할 수 있어 환금성이 더 뛰어납니다. 장중 환매시점을 투자자가 마음대로 정할 수 있다는 장점이 있습니다.

 

 

 

 

 

 

 

일반 펀드와는 어떻게 다를까요?

•  
  일반펀드는 일정기간 이내에 환매 시 통산 환매수수료가 부과되지만, ETF는 환매수수료없이 자유롭게 매매할 수있습니다.
   
• ETF는 환매수수료가 없습니다.
• ETF는 보수체계가 더 저렴합니다.
  ETF는 직접투자시 판매보수 및 수수료가 없어 일반펀드에 비해 더 저렴하게 투자할 수 있습니다.
   
• ETF는 더 높은 유동성을 제공합니다.
  ETF는 거래소에서 거래되고, LP들이 차익 거래를 통해서 시장조성을 하므로 높은 유동성을 유지하는데 비해, 일반 펀드들은 장외거래로 이루어져 실시간 거래가 불가능합니다.
   
• ETF는 펀드운용비용을 최소화합니다.
  일반펀드는 시장변화나 환매에 대응하기 위한 잦은 매매로 높은 매매비용이 발생하는데 비하여, ETF는 포트폴리오 변경횟수가 적어 불필요한 매매비용이 최소화됩니다.
   
• ETF는 더 투명합니다.
  ETF의 운용성과 및 포트폴리오는 홈페이지 등을 통해 매일 공시되고 있습니다

 

개별 주식과는 어떻게 다를까요?

• ETF는 분산투자로 더 안전합니다.
  개별 주식에 집중투자하게 되면 과도한 가격변동 위험에 노출됩니다. 반면 ETF에 투자하면 섹터 또는 지수 구성 전 종목에 투자하는 것과 같은 효과를 내기 때문에, 자동적으로 분산효과가 일어나 상대적으로 투자위험이 낮아지는 효과를 기대할 수 있습니다.

• ETF는 거래비용이 저렴합니다.
  우리나라에서는 주식을 매도하게 되면 거래세가 부과 되지만, ETF를 매도하는 경우에는 주식을 기초자산으로 하고 있더라도 해당 ETF 매도에 대한 거래세를 면제받을 수 있습니다. (단, 향후 세법 등 개정으로 변경될 수 있음)

• ETF는 유동성공급자(LP)가 거래를 도와줍니다.
  일반 주식은 거래량이 적으면 투자를 하기 어렵지만, ETF는 유동성공급자(LP)가 제도가 도입되어 있어 LP증권사가 매수 또는 매도를 해주므로 거래량이 적더라도 얼마든지 사고 팔 수 있습니다.

지금까지 ‘ETF란?’에 대해 알아봤습니다.
다음 가이드에서는 ‘ETF 투자방법’에 대해 알아보겠습니다.